📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为电子行业周报，分析了近期电子板块整体回调的走势，重点关注全球存储巨头三星、海力士的重大投资规划，以及功率半导体和先进封装领域开启的新一轮涨价周期。
行业主线：
- AI 驱动存力与算力升级：三星、海力士宣布大规模投资以满足 AI 存储中长期需求；AMD 推出新 SoC，苹果规划 1.4nm 制程，算力底层持续演进。
- 功率半导体开启二次涨价：英飞凌引领功率芯片（AI 电源、车规 IGBT/MOSFET）提价 10%~20%，国内龙头厂商如扬杰科技、士兰微、新洁能等纷纷跟进。
- 先进封装价值量提升：日月光调整封装报价，CoWoS 和 FoCoS 等先进封装技术涨幅最高超过 20%。
关键变化与分歧：
尽管 A 股科技板块整体出现回调，但底层 AI 基座（MLCC、功率芯片、先进封装）的资本开支和价格端呈现强势上涨态势，显示出产业端对 AI 硬件需求的刚性。
受益方向与风险：
- 受益方向：关注功率半导体龙头、先进封装以及 AI 产业链核心标的，如新洁能、中芯国际、通富微电等。
- 核心风险：AI 发展不及预期、地缘政治引发的供应链扰动、宏观经济走势不及预期。