工业AI板块及AI Agent驱动CPU需求分析会议纪要

摘要： 本次会议重点讨论了工业AI的落地进展，特别是中控技术在流程工业大模型（TPT）方面的突破，以及AI Agent（智能体）趋势对服务器CPU需求的边际驱动作用。

行业主线：

1. 工业AI商业模式升级：工业AI正从传统的“项目制”向“订阅制”转型，通过大模型实现装置的无人化和智能化，提升经济效益并降低人力成本。
2. AI Agent驱动CPU需求：随着AI Agent进入工具调用阶段，推理过程中的任务复杂度增加，导致CPU与GPU的配比由 1:4 向 1:2 甚至 1:1 演进，CPU在调度、内存管理及外部通讯中的作用凸显。

关键变化与分歧：

1. 国产CPU机遇：由于Agent爆发导致CPU紧缺，云厂商在通算部分有更高概率采用国产头部CPU进行替代，且近期出现国产CPU潜在提价趋势。
2. 落地节奏：海外Agent应用（如Coding助手）已成共识并向办公场景扩散，国内预计在下半年迎来加速爆发期。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备工业数据优势和模型迭代能力的工业AI龙头；国产高性能CPU及其产业链公司。
2. 核心风险：下游客户AI布局节奏低于预期；国产CPU交付能力与产品迭代速度不及预期；工业AI订阅制推广受阻。