科技板块投资机会分析：电子、通信、计算机与传媒

摘要： 本文分析了当前时点电子、通信、计算机、传媒四大科技细分板块的投资机会，重点关注行业景气度延续、技术路线演进及业绩预告催化。

核心观点：
科技股整体呈现景气延续或触底反转态势。电子侧看好存储与 CCL 涨价链业绩高增且景气延续至 2027 年；通信侧聚焦存储涨价驱动的网络投资，重点推荐 CXL 与超节点技术方向；计算机侧持续看好国产算力与模型斜率提升；传媒侧关注游戏暑期档密集催化及 AI 多模态估值锚的确立。

论据支撑：

1. 电子：存储供需缺口放大，江波龙、中电港等业绩高增，三星计划继续提价；CCL 上游电子布产能紧张，供不应求趋势明显。
2. 通信：Meta 进军云计算及存储开销增加，驱动通过先进封装、内存池（CXL）和超节点技术提升网络性能以缓解瓶颈。
3. 计算机：国产芯片（海光、寒武纪等）逻辑未变，算力租赁与通用工厂有望在中报期迎来业绩兑现。
4. 传媒：网易、腾讯等大作 7 月密集上线，游戏板块 PE 约 12 倍，向上弹性确定；快手可灵分拆为多模态方向提供估值参考。

局限性/风险：
行业涨价节奏低于预期；国产算力芯片量产进展不及预期；暑期游戏产品流水表现不及预期；市场情绪波动导致估值回调。