中国 AI 计算产业生态发展大会要点实录

摘要： 本报告总结了中国 AI 计算产业生态发展大会的核心内容，重点分析了国家算力网络建设、GW 级数据中心集群的演进、国产 AI 芯片的替代进展以及 Token 运营模式。

行业主线：

1. 算力网络重塑格局：国家算力网络将引导资源向西部枢纽转移，一线城市数据中心将向超低延迟热计算、边缘节点和 AI 推理转型。
2. GW 级集群提升门槛：GW 级集群对网络架构要求极高，增加了技术与资源壁垒，成为数据中心运营商的差异化竞争点。
3. 国产芯片替代加速：预计 2026 年国产 AI 加速芯片市场份额将超过 50%，但其在 Token 输出效率和盈利能力上仍落后于英伟达 H800 等海外产品。

关键变化与分歧：

1. 成本与效率的矛盾：国产芯片虽然单项 IT 电源资本开支较低，但由于算力效率较低，导致每单位算力的资本开支（Capex per computing power）反而高于进口芯片。
2. Token 定价分化：在智能、成本和质量的“不可能三角”影响下，Token 定价趋势出现分化。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备 GW 级集群交付能力的运营商、能够有效降低 Token 成本的国产芯片供应商。
2. 核心风险：国产芯片性能提升不及预期、算力网络落地节奏波动、电力资源获取受限。