一周策略回顾与展望（2026-06-28）

摘要： 本报告对 6.22-6.26 周度的中小盘市场进行回顾，重点推荐云意电气，并公布中小盘组合名单，同时汇总了并购重组、项目型增发、股权激励等中小公司动态。

核心观点：
重点关注云意电气，认为其成长业务全面开花且积极布局具身智能；本周中小盘建议组合为云意电气、中重科技、东来技术、华翔股份。

论据支撑：

1. 云意电气业绩强劲：2025Q4 实现收入 7.33 亿元（同比+24.46%）和归母净利润 1.35 亿元（同比+44.39%）均创历史新高，销售毛利率提升至 36.33%。
2. 业务结构优化：智能雨刮、功率半导体等成长业务收入占比已超过 50%，且已基于车规级控制器和编码器技术优势布局旋转关节模组。

局限性/风险：
主要风险在于国际环境复杂及地缘政治不确定性，以及美联储降息节奏和幅度不及预期可能带来的全球经济压力和美元汇率波动风险。