计算机行业周报：AI大模型演进与存储景气度分析

摘要： 本报告为计算机行业周报，重点分析了AI大模型的最新演进（火山引擎豆包2.1、Anthropic Claude Tag）、全球Token消耗及AI应用流量趋势，并基于美光科技财报分析存储行业景气度及其对半导体设备的带动作用。

行业主线：

1. AI模型能力迭代：豆包2.1系列在Coding工程交付和Agent长链路任务上实现提升；Claude Tag将AI由个人助理升级为可被团队共同调用的虚拟成员，开启人机协作新范式。
2. 存储行业高景气：AI数据中心存储需求强劲，驱动存储器件从通用器件升级为AI算力核心基础设施。

关键变化与分歧：

1. 存储供需格局：美光科技业绩超预期，通过长期协议锁定未来3-5年订单，在供给端刚性约束下，涨价周期具备持续性。
2. 量测检测重要性提升：随着芯片采用复杂三维堆叠架构，精准三维量测与过程控制成为提升良率的关键，相关设备厂商（如Nearfield Instruments）获得资本市场关注。

受益方向与风险：

1. 受益方向：存储扩产预期将持续提振半导体设备板块；同时关注AI智能文字识别、工业AI软件及高性能测试系统研发公司。
2. 核心风险：AI底层技术迭代速度不及预期、政策监管及版权风险、应用落地效果不及预期、推荐公司业绩不及预期。