📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由国海证券策略首席邵阳主持，重点分析 7 月市场的日历效应（中报预报披露期）及全球权益资产波动。会议由各行业首席分析师分别推荐 7 月重点关注的“十大金股”，覆盖煤炭、商业航天、精密制造、生物医药、化工材料、军工、算力服务器、半导体、通信设备及有色金属等多个领域。
核心观点：
- 市场策略：7 月业绩相关性将重新强化，关注美股反弹带来的 Beta 效应及国内财报季的结构性机会。
- 重点方向：关注海外及国产算力（光模块、PCB、存储）、商业航天（可复用火箭链）、先进制程半导体及战略金属等业绩主线。
论据支撑：
- 个股逻辑：
- 力量发展：低估值、高分红，关注宁夏及南非矿产产能翻倍潜力。
- 飞沃科技：风电紧固件龙头，构建了完整的火箭代工体系，受益于可复用火箭技术突破。
- 日联科技：关注 PCB 订单催化及上海飞来并购进度，具备较高的市值空间。
- 康诺亚：商业化产品康月达放量，关注第二代双抗数据及全球 3 期临床进展。
- 振华股份：卡位 AI DC 电力赛道，受益于 S0FC 产业链需求拉动。
- 中无人机：业绩实现反转，受益于内需及外贸双轮驱动。
- 浪潮信息：国产算力 OEM 龙头，受益于 AI 推理元年及超级节点放量。
- 中芯国际：半导体周期上行，成熟制程涨价及先进制程稀缺性进一步强化。
- 新义昌：从 LED 固晶设备向光模块、先进封装及半导体设备拓展。
- 东方钽业：全流程钽产业龙头，受益于 AI 服务器需求及战略金属重估。
局限性/风险：
- 宏观风险：中美博弈加剧、消费下行对终端销量的冲击。
- 行业风险：存储涨价对需求端的影响、商业化进度不及预期。