📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告追踪并分析了韩国科技行业在2026年6月的出口数据，重点涵盖存储芯片、MLCC、显示面板、锂电池及半导体设备（WFE）。整体呈现积极增长趋势，特别是存储芯片连续5个月实现200%以上的同比增长。
核心数据变化：
- 存储芯片：6月出口同比增长280%，其中DRAM同比增长385%创历史新高，NAND芯片和SSD分别增长301%和355%。
- MLCC：出口同比增长31%，增速较5月（14%）明显加快。
- 显示面板：OLED和LCD出口分别增长38%和35%。
- 其他：锂电池出口同比增长8%，半导体设备（WFE）出口增长79%，进口增长54%。
边际解读/市场影响：
- 存储芯片业绩预期：存储出口的强劲增长意味着韩国存储厂商（如三星电子）2Q26业绩大概率向好。
- HBM进展：通过追踪日本至三星电子（SEC）生产基地的塑料薄膜进口数据（5月同比增长76%），推断三星HBM产能提升进展顺利。
- MLCC驱动力：AI服务器和汽车MLCC的需求持续强劲，支撑了三星电机（SEMCO）的增长。
后续关注与风险：
- 关注重点：2Q26各厂商的实际财务结果、HBM出货规模以及AI服务器对MLCC的拉动。
- 核心风险：存储芯片供需关系恶化、智能手机利润率大幅收缩、MLCC行业供应增加超过预期、移动端OLED市场份额丢失。