📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次巡讲重点分析了电新板块在 2026 年的布局机会，涵盖储能与锂电市场展望、锂电材料跟踪、太空光伏逻辑以及全固态电池的技术进展，整体观点倾向于在淡季提前布局，关注头部龙头及前沿技术突破标的。
行业主线：
- 储能与锂电：预计 2026 年全球储能装机增长约 48%-50%，国内呈现“前低后高”走势，二季度起环比增长。新能源乘用车受补贴政策影响出现价格带分化，但商用车及欧洲市场增长动力依然强劲。
- 太空光伏：受马斯克星链计划及国内商业航天发射密集催化，关注太空能源系统中的高效光伏设备、超薄硅片及 CPI 膜等辅材。
- 全固态电池：行业进入阶段性突破期，核心攻坚方向包括干法电极、连续式等静压、高压化成以及硫化物电解质和锂金属负极。
关键变化与分歧：
- 政策影响：国内乘用车购置税减免政策变动导致低价车消费压力增加，市场关注点向商用车及海外市场转移。
- 技术路径：固态电池设备端在干法电极（滚压速度提升）和等静压连续化方面取得进展，材料端硫化物方案在降低实用压力方面具有潜力。
受益方向与风险：
- 受益方向：锂电头部厂商（如宁德时代）、储能设备龙头（如阳光电源）、太空光伏核心设备及辅材商（如迈为股份、骏达股份）、固态电池关键设备（如纳科诺尔、杭可科技）及材料商（如当升科技）。
- 核心风险：国内新能源车消费恢复不及预期、商业航天发射节奏波动、固态电池量产瓶颈攻克缓慢。