📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由周星证券分析师主讲，重点解读国家能源局与发改委近期下发的能源发展规划文件，分析未来至 2030 年的装机目标、电源结构调整、电网送出能力以及电力市场化改革方向。
政策要点：
- 装机规模快速增长：预计 2030 年总装机达到 14 亿千瓦左右，年均新增装机约 3 亿千瓦，维持高增长态势。
- 电源结构优化：新能源（风光）装机占比目标超过 50%，非化石能源发电量占比需达到 50% 成为主体；煤电定位由主力转向“支撑性”电源。
- 重点领域突破：提及怒江流域水电规划研究，可能在 2030 年后有实质进展；储能规划较为激进，预计 2030 年装机规模将较当前翻倍。
影响链条：
- 市场机制建设：构建全国统一能源市场，推动现货市场、中长期市场与辅助服务市场衔接，重点关注容量市场的建设与价格疏导。
- 电源入市深化：稳步推动气电、水电（尤其是西电东送部分）和核电入市。核电入市将涉及容量定价及基准电价结算机制。
- 电网输电压力：西电东送能力增量（2030 年大于 4.2 亿千瓦）可能滞后于新能源装机速度，导致西北西南地区消纳压力增大。
落地节奏与风险：
- 节奏：电力市场化电量占比目标在 2030 年达到 100%，现货市场将在各省市逐步转正。
- 风险：特高压建设速度若低于预期将限制新能源送出；市场化改革在执行过程中可能存在机制摩擦。