📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为申万宏源2026年第7期金股组合推荐，旨在体现未来一个月的大势研判与风格判断。报告认为市场中期上行格局未变，重点关注AI产业链趋势及周期性基本面改善方向。
核心观点：
- 市场判断：市场中期上行格局维持，二季报验证窗口（7月中旬）是关键观测点，预计2026-2027年处于盈利能力底部夯实与改善期。
- 配置主线：AI产业趋势仍是主线，特别是算力通胀细分行业具备高弹性；同时布局券商、医药、航空等高景气标的的估值修复机会。
论据支撑：
- AI产业链：产业趋势持续进步，优选竞争力突出、趋势明确的标的。
- 周期与制造：A股中游制造和上游周期供给增速回落至低位，基本面改善方向增多。
- 具体组合：首推“铁三角”（杰普特、药明康德、雅克科技），并涵盖翱捷科技-U、春秋航空、中航光电、招商证券、福达股份、优迅股份、建发国际集团。
局限性/风险：
- 宏观经济波动风险。
- 个股业绩不及预期风险。