新材料行业周报：三星和海力士大规模投资，关注半导体材料发展机遇

摘要： 本报告为新材料行业周报，重点分析了三星和 SK 海力士发布大规模投资计划后，半导体核心上游材料迎来的发展机遇，同时跟踪了氨基酸、可降解塑料、工业气体、电子化学品、维生素及高性能纤维等细分板块的周度价格与市场表现。

行业主线：

1. 半导体材料迎来扩张周期：三星集团计划投资 26.55 万亿韩元，SK 集团同步推进大规模半导体投资，重点布局 HBM 等先进存储和封装技术以提升 AI 芯片能力。
2. 核心材料需求激增：全球高端存储产能进入大规模扩张期，前驱体、光刻胶、湿电子化学品等核心上游材料需求预计将大幅增长。

关键变化与分歧：

1. 资本开支规模巨大：韩系厂商在 AI 带动的存储需求下，通过新建半导体集群和扩产 NAND 等方式大幅提升产能。
2. 国产替代机遇：具备优异技术实力的国内半导体材料厂商有望在存储产能扩张周期中获得实质性增长。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注存储芯片必备的核心上游关键材料厂商，如雅克科技、安集科技、鼎龙股份、兴福电子、彤程新材。
2. 核心风险：原材料价格大幅波动风险、政策风险、技术发展不及预期风险以及行业竞争加剧风险。