📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告分析了全球储能行业在海内外需求共振下的增长态势，预计 2026-2030 年全球储能新增装机容量将由 508GWh 增长至 842GWh，产值由 5339 亿元增长至 8395 亿元，行业维持高景气度。
行业主线：
- 全球需求协同增长：全球绿色能源转型、AI 数据中心 (AIDC) 用电激增以及各国政策扶持共同驱动储能市场。
- 区域驱动因素差异化：中国储能转向市场化驱动，盈利模式完善；美国受 AIDC 并网新政拉动；欧洲受《欧盟储能三方协议》催化；新兴市场（澳大利亚、中东、东南亚）由电力紧缺和政策扶持驱动。
关键变化与分歧：
- 美国 AIDC 并网加速：FERC 开辟并网“快车道”，大幅压缩并网周期，将直接带动数据中心配储及光储一体化需求。
- 欧盟政策合力增强：通过《欧盟储能三方协议》锚定量化增长目标，并强化金融工具支持，提升中长期增长确定性。
- 国内盈利模式转型：从配套属性转向独立电力市场主体，构建“容量保底+现货弹性+辅助服务”的多元盈利结构。
受益方向与风险：
- 受益方向：具备全球化布局优势的光储产业链龙头公司，重点关注阳光电源、宁德时代等。
- 核心风险：行业竞争加剧恶化、国际贸易壁垒及关税摩擦升级、海外需求不及预期、电价波动影响项目收益。