📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告提供了 2026 年 7 月的市场策略观点及“金股组合”推荐，分析认为市场在快速拉升后进入分化震荡期，短期存在调整需求，建议在配置低位行业或红利方向平衡风险的同时，关注 AI 硬科技、新能源及部分周期行业。
核心观点：
- 市场短期承压：受海外加息预期上行、地缘政治风险以及前期成长板块反弹幅度过大影响，市场短期有调整需求。
- 配置逻辑：在等待下一轮行情之前，适当配置低位行业或红利方向；中长期关注高景气方向，特别是 AI 相关硬科技、新能源和部分周期行业。
论据支撑：
- 行业分化：科技行业涨幅相对更高，但整体动量减弱，盈利兑现力度强。
- 金股组合：推荐了 10 只覆盖多个行业的标的，重点包括光模块（中际旭创、新易盛）、PCB/电子（鹏鼎控股、东山精密）、服务器（浪潮信息）、半导体设备（精测电子）以及氟化工（巨化股份）、煤炭（潞安环能）、非银金融（广发证券）和电力设备（星源材质）。
局限性/风险：
- 宏观经济增长及政策落地不及预期。
- 海外拓展及订单节奏不及预期。