固态电池行业重要变化更新交流纪要

摘要： 本次会议由机械研究员更新固态电池行业的最新进展，重点讨论国内中期审查二轮送样结果、特斯拉干法电极工艺突破以及头部车企与电池厂的设备招标情况。

行业主线：

1. 产业化目标明确：维持 2027 年小批量装车目标不变，预计 2026 年将成为设备采购与投入的关键年份。
2. 技术路径突破：干法电极工艺被视为固态电池产线升级的核心，特斯拉实现规模化生产将对国内相关标的产生催化作用。

关键变化与分歧：

1. 审查结果转向积极：国内固态电池中期审查在二轮送样中，循环次数等关键指标表现乐观，消除了此前因一轮送样指标参差而导致的行业负面 Beta。
2. 招标节奏加速：头部车企已积极与供应商洽谈价格与量级（约 1-20 规模），并开始倒逼头部及二线电池厂开拓中试点。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注固态电池设备领域，特别是干法电极工艺及高压化成分容设备厂商。提及标的包括先导智能、荣旗科技（通过持股四川力能）、华智科技、容器科技等。
2. 核心风险：中期审查结果在实际政策层面的反馈进度、设备招标落地节奏低于预期。