📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议为方正证券 7 月金股推荐会，多位分析师针对通信、电子、新兴产业、化工、机械、医药及金融等板块，推荐了各自组内的月度金股，核心逻辑集中在 AI 驱动的硬件升级、商业航天催化、行业周期底部修复及龙头估值低估。
核心观点：
- TMT 与电子：推荐中际旭创（受益于 1.6T 光模块放量）、京东方（显示基本盘稳健且玻璃基板 AI 路径明确）、华海清科（CMP 设备在存储与先进制程扩产中受益）。
- 新兴产业与机械：推荐新科移动（商业航天回收试验催化及卫星直连布局）、大族激光（订单大幅增长并切入通信光纤领域）。
- 化工与轮胎：推荐新路邦（电容器及半导体化学品价值重估）、赛轮轮胎（成本端回落且海外基地投产）。
- 医药与金融：推荐药明康德（CDMO 业务复苏且估值具备吸引力）、中信证券（机构持仓处于低位，头部券商 ROE 提升空间大）。
论据支撑：
- 技术路径：京东方与康宁合作探索玻璃基板封装；中际旭创在 800G/1.6T 硅光产品渗透率提升。
- 催化事件：新科移动关注 7 月 10 日长征系列火箭回收试验。
- 财务/估值：中信证券 PE 处于历史底部，预期 ROE 提升将驱动 PB 回归；药明康德收入与利润指引预期向好。
局限性/风险：
- 海外 CSP 投资布局预期及 AI 需求波动风险。
- 商业航天试验结果不及预期。
- 轮胎行业原材料价格上涨及汇率波动影响。
- 医药外包行业监管环境及订单恢复速度风险。