📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为大同证券基金配置周报，旨在通过“均衡底仓+杠铃策略”捕捉红利收益与科技成长机遇，并结合“十五五”新型能源规划等关键政策事件提供具体的产品配置建议。
核心观点：
- 权益配置：采取“均衡底仓+杠铃策略”，一端聚焦高股息红利资产作为压舱石，另一端增配科技创新、高端制造、国防军工及创新药等高成长领域。
- 固收配置：以中短债基金为核心以降低久期风险，适度配置“固收+”基金以增强收益弹性。
- 商品配置：战略性重视黄金的配置价值，将其作为对冲宏观波动与货币风险的工具。
论据支撑：
- 政策驱动：国家印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，预示能源转型进入全面加速期；三部门印发利用外资方案，推动医药领域对外开放。
- 产业趋势：存储芯片有望从技术突破迈向全球市场认可（如苹果公司采购传闻）；人工智能趋势及国产替代需求提升科技企业竞争力。
- 宏观环境：2026年宏观政策延续积极取向，且规模以上工业企业利润增长保持正向。
局限性/风险：
包括政策效果或事件演进不及预期、地缘政治风险加剧以及基于公开数据的模型失效风险。