计算机行业周报（20260629）

摘要： 本报告为计算机行业周报，回顾了 6.22-6.26 期间计算机板块的市场表现。尽管上周计算机板块跑输沪深 300 指数，但分析师维持“看好”行业评级，建议重点关注 AI 算力等投资机会。

行业主线：

1. AI 算力基础设施升级：重点关注高性能存储与万卡级算力平台的建设，以支撑大模型训练、科学计算等关键场景。
2. AI 应用商业化与生态建设：关注原生 AI 助手的内测（如微信“小微”）及 AI 产品（如豆包专业版）的定价与收费模式，以及全球顶尖 AI 人才的流动趋势。

关键变化与分歧：

1. 国产存储性能突破：中科曙光 ParaStor F9000 在 IO500 全球存储性能榜单夺冠，标志着国产全栈自研存储在 AI 训练场景的竞争力显著提升。
2. 供应链成本压力传导：AI 数据中心扩张导致内存和存储芯片短缺，迫使苹果等终端厂商提高产品售价，反映出底层硬件成本上升对终端市场的影响。

受益方向与风险：

1. 受益方向：AI 算力、高性能存储、国产高端计算体系及 AI 基础设施建设。
2. 核心风险：政策落地不及预期、技术发展不及预期、市场竞争加剧。