📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告提供了2026年7月的投资策略观点及金股组合推荐。认为市场在快速拉升后进入震荡分化期，短期存在调整需求，建议在关注AI硬科技、新能源等高景气方向的同时，适当配置低位行业或红利方向以平衡持仓风险。
核心观点：
- 市场判断：市场分化严重，海外加息预期上行及地缘政治风险可能导致估值回落，短期动量减弱，有调整需求。
- 配置逻辑：高景气方向集中在AI硬科技、新能源和部分周期行业；建议在市场调整后重新增加成长方向配置。
论据支撑：
- 金股组合：推荐星源材质、东山精密、鹏鼎控股、新易盛、中际旭创、巨化股份、广发证券、浪潮信息、潞安环能、精测电子共10只标的。
- 核心逻辑：涵盖1.6T光模块工艺壁垒、氟化工超纯PFA量产、液冷服务器市场领先、煤炭供给刚性及半导体前道量检测等具体驱动因素。
局限性/风险：
宏观经济增长不及预期；政策落地不及预期；海外拓展不及预期；订单节奏不及预期。