亚洲新兴机器人行业晴雨表（2026年5-6月）

摘要： 本报告为伯恩斯坦 2026 年 5-6 月的亚洲新兴机器人行业定期追踪，重点分析了人形机器人产业的政策进展、市场情绪以及产业链核心标的的高频数据表现。

行业主线：

1. 政策加码落地：中国工信部与国资委推出 2026 年人形机器人真实场景训练计划，并制定标准以推动机器人进入电力变电站、家电制造等实景应用。
2. 市场情绪短期回调：6 月因缺乏核心催化剂导致情绪走软，市场预期后续催化剂包括波士顿动力在 2026 世界杯的展示以及特斯拉 Optimus Gen 3 的发布。
3. 产业链数据分化：工业机器人及机器人减速机产量保持较高增长，但扫地机器人销售表现相对低迷。

关键变化与分歧：

1. 中美竞争态势：美国通过 GUARD Act 等立法手段限制中国机器人并试图强化本土领导地位；中国则通过实景训练和标准制定加速产业化落地。
2. 产业化验证：AgiBot 在工厂演示中实现极高成功率，Unitree 通过大幅降价（R1 降价 25%）推动产品普及。

受益方向与风险：

1. 受益方向：关注在实景应用中取得突破、进入核心供应链（如特斯拉）且具备规模化交付能力的零部件厂商。
2. 核心风险：地缘政治导致出口管制或贸易壁垒、特斯拉机器人进展不及预期、终端市场需求波动。