📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告发布申万宏源 2026 年第 7 期金股组合（7 月 1 日-7 月 31 日），旨在通过精选个股体现对未来一个月市场大势的研判及风格判断。
核心观点：
市场中期上行格局未变。AI 产业链产业趋势持续进步，仍为投资主线；同时，A 股中游制造和上游周期供给增速回落，基本面改善方向增多。建议在布局 AI 高弹性机会的同时，关注券商、医药、航空等板块的高景气标的估值修复机会。
论据支撑：
- 宏观与趋势：AI 产业趋势明确，算力通胀细分行业具备高弹性；周期性基本面在供给端回落至低位后有望改善。
- 时间窗口：7 月中旬二季报业绩验证窗口开启，可能带来有利的投资时机。
- 个股筛选：通过严格申报筛选，覆盖激光通信（杰普特）、医药外包（药明康德）、半导体材料（雅克科技）、国产芯片（翱捷科技-U）等多个维度标的。
局限性/风险：
主要风险包括宏观经济波动风险以及个股业绩不及预期的风险。