📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 开源证券发布 7 月投资策略专题报告，认为近期调整未破坏牛市基础，科技行情在调整后有望走强，并基于行业轮动模型推荐 7 月多头组合及跨行业金股。
核心观点：
调整后科技仍为核心主线。配置建议关注：1. 具备盈利验证的国产算力、半导体；2. 科技外溢的电力设备、能源金属；3. 商业航天、低空经济、机器人等新方向；4. 具备修复弹性的有色、化工、机械设备。7 月行业多头组合为通信、有色金属、电子、建筑材料、机械设备、电力设备。
论据支撑：
基于行业动力学 3.0 模型（从交易行为、景气度、资金流、筹码结构、宏观驱动、技术分析六维度打分）筛选行业组合。同时推荐了涵盖电子（万通发展）、通信（杰普特）、电新（德业股份）、医药（药明康德）、计算机（达梦数据）、化工（桐昆股份）、煤炭（淮北矿业）、有色（西部矿业）及传媒（心动公司）的重点金股，分析其在各自赛道的竞争力与催化剂。
局限性/风险：
政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；行业轮动定价模型失效。