计算机行业 2026 年中报前瞻周报

摘要： 本报告对计算机行业进行周度回顾，并针对 2026 年中报业绩进行前瞻预测。核心观点认为 AI 科技革命正驱动产业增长加速，国产算力与 AI 应用正从技术探索转向规模化落地，迎来重大发展机遇。

行业主线：

1. 国产模算协同：强调发展自主大模型与自主算力的紧迫性，认为“国模+国芯”的协同将为全国产大模型带来战略机遇。
2. 产业规模化落地：以国产算力、AI 应用为代表的前沿领域正进入规模化落地阶段。

关键变化与分歧：

1. 业绩预期分化：预测寒武纪、海光信息、浪潮信息、宏景科技等公司归母净利润同比将大幅增长（25%以上）；而软通动力、神州数码等公司收入/利润增速预计在 25% 及以下。
2. 行业标准构建：国家发布《人工智能 智能体互联》系列 7 项标准，旨在通过统一架构和交互规则，降低定制开发成本并压缩产品上市周期。

受益方向与风险：

1. 受益方向：国产大模型产业链（如宏景科技及配套算力服务商）、国产算力（如寒武纪、海光信息、云天励飞）及主权 AI 建设相关的 AI Infra 厂商（如浪潮信息）。
2. 核心风险：人工智能相关政策落地进度不及预期，行业竞争进一步加剧。