📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告深度分析了 AI 视频模型行业的演进，重点探讨了从 U-Net 到 DiT 架构的技术跃迁，以及中国厂商凭借短视频生态禀赋在数据资产和工程化能力上的竞争优势。预计 AI 视频模型行业收入规模在 2030 年有望提升至 827 亿美元。
行业主线：
- 技术路径演进：视频模型由卷积网络转向 DiT 架构，算力投入与生成质量呈线性正相关，目前进入全模态生成阶段。
- 竞争壁垒构建：视频数据的获取、清洗与标注构成隐性成本，坐拥短视频生态的厂商在训练效率和工程化能力上具有天然优势。
- 商业化模式：变现方式由 2C 订阅逐渐向 2B API 消耗收费演进，AI 漫剧与微短剧成为早期商业化爆发点。
关键变化与分歧：
- 中美格局窗口期：海外巨头资源向代码领域倾斜导致多模态迭代放缓，中国模型在 2026 年迎来反超窗口。
- 渗透路径分化：原生 AI 内容（漫剧、仿真人剧）渗透率最高，而传统影视工业的改造仍需时间，但决定了行业上限。
受益方向与风险：
- 受益方向：领先的模型提供商（快手）及具备海量 IP 储备、可实现影视工业化降本的平台（哔哩哔哩、爱奇艺、阅文集团）。
- 核心风险：版权与合规风险、推理成本较高导致商业化不及预期、行业竞争加剧导致 UE 恶化。