商业航天与市场策略跟踪交流纪要

摘要： 本次交流主要分析了当前市场的情绪周期，提出了在退潮阶段降低杠杆、轻仓运作并利用盘中T+0交易的策略。强调投资者应坚持“主线思维”，重点跟踪商业航天、AI硬件（CPU、存储、交换芯片）等未来产业方向。

核心观点：

1. 市场策略：当前市场处于情绪退潮阶段，建议降低仓位及杠杆，等待情绪底出现后再行加仓，目前应以持有主动权、守株待兔为主。
2. 商业航天主线：商业航天被视为大国博弈的战略制高点。产业端关注可回收火箭的有效突破（如中科宇航、深蓝、星河动力等相关型号），这将指数级加速卫星发射组网；卫星端关注载荷、TR组件等高价值量环节。
3. AI硬件逻辑：算力范式调整导致CPU地位提升，其在智能体推理运算中具备效率优势；同时关注存储涨价周期及交换芯片的逻辑兑现。

论据支撑：

1. 产业催化：提及朱雀山、利剑二号、天龙三号等可回收火箭的研发进展，以及卫星工厂（如海南文星）的产能情况。
2. 公司布局：以上海光电为例，分析其在太空光伏、CBM膜及卫星ODM平台方面的战略布局，证明核心公司在商业航天方向的目标明确。

局限性/风险：

1. 情绪风险：市场情绪底尚未完全出现，短期内科技股可能因风险偏好低而涨幅受限。
2. 技术不确定性：太空光伏等前沿技术路线仍处于探索阶段，存在不确定性。