📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由中流研究所策略首席分析师陈丽君主持，重点展望 7 月 A 股走势。认为短期市场处于震荡筑底阶段，后续将维持震荡偏强走势，行情将呈现显著的结构性特征。
核心观点：
- 市场趋势：7 月整体以震荡为主，但底部支撑强，预计将继续上行。
- 配置主线：重点看好“成长”与“部分周期”行业，特别是具备中报业绩支撑的方向。
- 风格偏好：大小盘风格相对均衡，看好科技龙头及部分有业绩支撑的中小盘公司。
论据支撑：
- 宏观环境：美联储紧缩担忧已过高点，油价回落将缓解美国通胀压力，海外流动性预期由紧缩转向正常。
- 产业需求：AI 产业趋势未逆转，服务器需求旺盛，短期回调主因是物料短缺或涨幅过大，非需求端崩塌。
- 基本面支撑：出口维持高增速，高新技术制造业投资持续创新高，工业企业利润增速维持在较高水平。
- 历史经验：7 月行情通常由基本面（经济数据、企业盈利）主导，且易受政治局会议等政策利好提振。
局限性/风险：
- 外部风险：美国中期选举临近可能导致中美博弈升级。
- 内需压力：消费端修复态势较弱，需关注政策提振效果。