房地产行业周报：住建部强调“好房子”建设与核心城市土地回暖

摘要： 本周房地产行业聚焦住建部对“好房子”建设的推进以及核心城市土地市场的回暖。重点关注保利发展与招商蛇口在深圳、杭州的高溢价拿地情况，反映出市场对核心城市优质地块的强认可度。

行业主线：

1. 政策导向明确：住建部强调推进以好房子为首的“四好”建设，产品力将成为新房项目竞争的核心竞争力。
2. 土地市场回暖：核心城市土地维持高热度，优质地块出现显著溢价，如保利发展在深圳宝安地块溢价率达99.1%。
3. 成交边际改善：重点城市新房及二手房成交面积环比均出现上升，显示出市场活跃度有所回升。

关键变化与分歧：

1. 地缘扩张加速：保利发展首次进入深圳宅地市场，标志着龙头房企在核心城市的版图进一步扩张。
2. 市场修复分化：尽管重点城市成交环比上升，但新房同比仍下降明显，市场整体仍处于低位修复阶段。

受益方向与风险：

1. 受益方向：看好优质商业地产公司、香港开发商、深耕核心城市的开发商以及二手中介公司。
2. 核心风险：房企销售及结转不及预期，物业管理公司外拓受阻。