📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本周A股受美、韩股市波动影响，市场走势分化且波幅加大，多数指数冲高回落。整体配置逻辑主张继续持有AI主线，同时关注估值低位且近期走强的证券板块。
核心观点：
- 市场格局：双创指数（创业板、科创50）虽受海外波动影响，但仍是市场吸金焦点，预计维持偏强震荡；权重指数走势偏弱，可能进一步回探。
- 重点方向：AI板块维持主线持有；证券板块基本面过硬且估值处于历史低位，技术形态具有爆发力，预期三季度将成为AI之外的投资亮点。
- 操作建议：中线仓位建议继续持有，待上证指数回踩前低形成“黄金右脚”时可适当增配。
论据支撑：
- 行情表现：本周电子（半导体驱动）及AI相关材料板块领涨，非银金融（尤其是证券）异军突起，而微盘股和红利风格走弱。
- 资金与估值：两融余额首次突破3万亿元；创业板指估值分位约52.89%，相对合理。
- 外部影响：美光科技财报超预期推动半导体情绪，但美、韩股市的剧烈波动导致A股双创指数波动增大。
局限性/风险：
- 国内经济修复进度不及预期。
- 全球地缘政治存在不确定性。