📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为电新行业周报，重点分析了AI驱动的电力需求、国家“十五五”能源规划、钠电产业化及光伏、锂电等产业链的价格走势与行业动态。
行业主线：
- AI驱动电力升级：AI芯片产能紧缺带动AIDC需求，推动液冷、电力设备等上游环节机会。
- 能源规划落地：国家“十五五”规划明确新型储能装机目标及源储调解能力提升，推动长时储能与智能微网发展。
- 前沿技术商业化：宁德时代钠电储能系统产品计划2026年交付；人形机器人及商业航天产业化进程加速。
关键变化与分歧：
- 价格波动：光伏电池、组件及锂盐、正极材料价格近期普遍环比下降，市场整体仍处于终端需求低迷阶段。
- 出口趋势：光伏电池出口量在1-5月累计大幅增长，但5月单月环比出现明显下滑。
受益方向与风险：
- 受益方向：AIDC配电与液冷板块、国产替代感光干膜、钠电池产业链、商业航天及人形机器人核心零部件。
- 核心风险：下游终端需求不及预期，行业竞争导致盈利空间恶化，以及政策变动风险。