东兴证券 2 月金股推荐交流纪要

摘要： 本次会议由东兴证券组织，旨在分析 2 月份市场走势并推荐重点关注的“金股”组合。策略团队认为市场短期调整已接近尾声，节后有望震荡向上，建议重点布局 AI 和半导体赛道，并关注年报业绩超预期的个股。

核心观点：

1. 市场判断：短期受外围因素扰动出现调整，但国内央行释放流动性（降准预期）和财政政策（消费补贴）提供支撑，中期逻辑未变，看好向上空间。
2. 投资主线：坚持电子行业主线，优选 AI 和半导体赛道，关注具备核心技术突破及业绩支撑的标的。

论据支撑：

• 半导体与电子：江峰电子在石英及静电吸盘领域有突破；金丝达在高端 SoC 测试机领域取得进展，有望实现国产替代。
• 通信与计算机：华测导航受益于北斗产业红利及芯片自给自足，且春耕季节需求旺盛；福星软件推进 SaaS 订阅制转型，AI 应用具备稀缺性。
• 其他行业：浙江先河在汽车密封条领域领先并布局机器人；金银河在锂电设备及金红石矿项目上具备先发优势；星通股份作为液体化工品运输龙头，船队年轻化竞争力强；甘源食品通过渠道改革及新品研发驱动业绩恢复。

局限性/风险：

1. 原材料价格（如棕榈油、EPDM 等）波动风险。
2. 下游需求恢复不及预期或行业竞争加剧。
3. 新项目投产进度及海外拓展风险。