光伏行业 2026 年中期展望：能源变局催生光储刚需与太空光伏空间交流纪要

摘要： 本次会议对 2026 年中期光伏及储能行业进行展望，重点分析了分布式光伏的政策导向、全球储能（尤其是户储）市场的爆发逻辑，以及太空光伏作为解决算力用电瓶颈的潜在增长空间。

行业主线：

1. 主产业链出清与升级：政策导向正由粗放扩张转向质量提升，通过分布式电源承载力评估、光伏专利池及强制安全标准缓解同质化竞争。行业竞争主线正从价格战切换至前沿技术研发与差异化方案，低效产能有望加速出清。
2. 储能市场多极增长：海外户储受能源安全、补贴政策及电网薄弱驱动超预期爆发；国内独立储能收益模式趋于清晰。未来增长动力来自国内大储并网潮、IDC 规模化部署及用户侧需求。
3. 太空光伏打开新空间：针对算力用电与地面电网建设周期的错配，太空光伏被视为潜在终极路径。技术路线涵盖高效率但高成本的 GaAs 电池、现阶段性价比最高的 HJT 硅基电池，以及远期的钙钛矿叠层电池。

关键变化与分歧：

1. 户储驱动力转变：户储正从补贴驱动转向市场化驱动，能源价格波动虽是催化剂，但电网不稳和能源安全是长期核心驱动力。
2. 太空光伏兑现周期：虽然太空光伏潜在市场规模达万亿级别，但兑现周期较长，短期行情主要由技术突破或发射规划催化。

受益方向与风险：

1. 受益方向：包括布局储能 PCS 的逆变器企业（如阳光电源、德业股份等）和具备系统集成能力的一体化组件企业（如阿特斯、天合光能等）；以及 HJT/钙钛矿新技术企业和太空光伏封装辅材商。
2. 风险：主产业链出清节奏慢于预期，太空光伏商业化落地时间不及预期。