📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本文分析了当前市场量能放大、增量资金入场的信号，认为结构性行情向全面行情转变可期，核心主线聚焦于科技股的业绩兑现与国产替代。
核心观点：
- 资金面确认：市场量能层级提升，放量节奏紧凑，预示增量资金入场，科技股独强，但券商等超跌品种有望随之扩散。
- 科技主线分化：存储板块受美光财报驱动，逻辑从“库存差价”转向“供给格局重塑”；算力硬件（光通信、PCB、液冷等）同步受益。
- 重点方向：关注晶圆代工、半导体设备及材料、先进封装以及高纯四氯化硅、AI 数据中心电源等细分领域。
论据支撑：
- 存储环节：万润科技通过备货与锁单闭环，有望在存储涨价第二轮周期中补涨。
- 光纤原料：宏柏新材受益于高纯四氯化硅供需缺口（2026-2027年），且公司已布局相关产能建设。
- AI 供电：麦格米特进入英伟达 800V HVDC 供应商名单，并获取 GB300 批量订单，具备全栈 AI 数据中心电源产品能力。
局限性/风险：
- 传统方向在缺乏增量资金加持时可能回落。
- 小微盘股被资金边缘化，投机行情机会有限。