📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为机械行业周报，重点分析科创板拟新增“机器人”二级行业带来的政策催化，以及 AI 基建带动下的液冷板块扩产趋势，并对燃气轮机国产供应链及机械行业各细分领域数据进行跟踪。
行业主线：
- 机器人产业定位强化：上交所拟在科创板战略性新兴产业二级行业中新增“机器人”，有望为优质机器人主机厂及核心零部件企业拓宽资本化路径，加速研发与商业化进程。
- 液冷产业链景气延续：受 AI 算力基础设施建设带动，液冷散热需求持续释放，传统制造企业加速切入，产业链扩产节奏加快。
- 燃气轮机国产化验证：核心部件国产供应链能力持续增强，受益于全球燃机需求扩张与海外供应链多元化趋势。
关键变化与分歧：
- 政策导向明确：科创板对机器人产业的科创属性和战略定位进一步强化，短期驱动板块关注度提升。
- 产能快速兑现：液冷领域出现明显的扩产动作（如金富科技定增扩产液冷组件），显示下游需求释放迅速。
受益方向与风险：
- 受益方向：人形机器人核心零部件（恒立液压、兆威机电等）、液冷散热零部件（冰轮环境、汉钟精机等）、燃机热端部件。
- 核心风险：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧。