教育行业周报：产教融合深化，AI 赋能教育再获政策加码

摘要： 本报告为教育行业周报，重点分析了产教融合深化及 AI 赋能教育的政策导向，认为行业正处于政策边际改善、供给出清与需求释放的“三维共振”期，投资逻辑已由政策驱动转向业绩驱动。

行业主线：

1. AI+教育成为核心驱动力：政策端持续加码，如商务部等八部门发布《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》，重点聚焦教育场景。AI 正在重塑基础教育学习模式，并在高考志愿填报等强决策场景实现产品化。
2. 产业逻辑切换：行业估值相对较低，在政策推动下有望迎来业绩与估值的“戴维斯双击”。

关键变化与分歧：

1. 应用场景深化：AI 应用从简单的问答检索转向 Agent 和个性化决策，正挤压传统咨询中介空间。
2. 市场表现分化：本周教育行业整体跑输沪深 300，其中 K12 培训板块相对坚挺，而高等及职业教育板块表现较弱。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注“AI+教育”龙头公司、具备显著估值优势的教育企业以及拥有第二增长曲线的公司。
2. 核心风险：行业政策变动、竞争加剧导致获客成本上升、新生人口下降导致招生不及预期、以及预收款模式下的业绩释放缓慢。