科技成长板块积极进展与后续看点策略交流纪要

摘要： 本次会议由策略研究员主导，回顾了近期大盘量能与风险偏好的变化，分析了资金从有色金属等强景气方向向科技成长（两创）方向切换的逻辑，并前瞻了 AI、半导体、新能源及机器人等板块的后续催化点。

核心观点：
市场整体趋势向上，尽管短期风险偏好有所下修且有色板块出现筹码松动，但这为科技方向提供了流动性释放的机会。短期建议积极关注 AI 算力链、国产芯片、机器人及电网设备等成长方向。

论据支撑：

1. AI 产业链：OpenAI 上市预期提升，国内模型（千问、Kimi 等）处于强势迭代周期，Agent 生态构建进入元年，API 商业化加速。
2. 半导体与算力：国产化战略诉求强，存储扩产带动产业链涨价预期；海外算力链关注 GTC 大会及光互联（CPO、EML 等）细分环节。
3. 泛科技成长：全国性容量电价政策利好储能需求；“十五五”投资计划支撑电网设备增长；特斯拉机器人商业化进程加速（V3 定型预期）。

局限性/风险：
美联储新主席提名及通胀数据波动影响美元走势，导致贵金属等有色资产波动；市场题材轮动速度快，中小盘个股赚钱效应短期较弱。