📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为中银证券电力设备与新能源行业6月第3周周报，核心探讨了新能源汽车需求旺季、光伏产品新标准发布以及全球能源格局演变对电力设备与新能源产业链的整体影响。
行业主线：
- 新能源汽车：需求旺季带动电池和材料增长，固态电池进入工程化验证关键期。
- 光伏产业：投资主线聚焦“反内卷”与“太空光伏”，组件高功率化推动单价提升，关注电池组件及钙钛矿、胶膜等核心辅材。
- 风电与储能：欧洲能源独立需求推升海风需求；储能需求维持高景气，关注电芯及大储集成。
- 氢能：绿氢耦合煤化工及绿色燃料处于导入期，关注氢能设备及运营环节。
关键变化与分歧：
- 价格趋势分化：硅料、硅片价格呈现下行趋势，但组件厂因提效需求及原材料波动存在较强涨价诉求。
- 市场渗透率提升：新能源车零售渗透率有望突破63.6%，且政策端启动新能源汽车下乡活动。
受益方向与风险：
- 受益方向：高功率电池组件、钙钛矿/胶膜辅材、海上风电、储能电芯、氢能设备。
- 核心风险：产业链价格竞争超预期、国际贸易摩擦、电力投资增速下滑、政策落地不达预期、原材料价格波动及技术迭代。