📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为装备制造行业周报，重点分析了锂电与光伏产业链的价格走势、供给需求情况及市场行情，并点评了亿纬锂能的中报业绩。
行业主线：
- 锂电产业链：碳酸锂价格受供给压力影响持续承压，但储能需求维持高增长，产业整体逻辑依然看好。
- 光伏产业链：主链价格有所下跌，硅料产能随丰水期成本下降而复产，供给端压力增加。
关键变化与分歧：
- 供给端波动：碳酸锂价格因江西云母复产及进口量激增而下探至 6.7-7.0 万元/吨；硅料行业总库存维持在 52 万吨高位，且部分头部企业复产带来增量。
- 需求端分化：锂电储能需求强劲，典型企业（如亿纬锂能）订单排产已至 2027 年；光伏组件端新增需求释放有限，市场观望情绪浓厚。
受益方向与风险：
- 受益方向：重点关注组件龙头盈利修复、锂电产业链及新技术迭代机会。
- 核心风险：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。