中国 AI GPU 市场 TAM 上调与半导体国产化跟踪研究

摘要： 本报告基于美国出口管制收紧及地缘政治动态，将中国 AI GPU 的 2030 年总潜在市场（TAM）从 670 亿美元上调至 910 亿美元，预计国产 AI 芯片自给率将从 2025 年的 42% 提升至 2030 年的 70%。

行业主线：

1. TAM 规模上调：美国堵塞海外实体漏洞导致中国 CSP 需求被迫转向国产化，短期依赖 GPU 租赁，中长期将推动国产 AI GPU 的规模化采用。
2. 需求端驱动：字节跳动计划大幅增加 2026-2027 年资本支出，金山云资本投入激增，且主权 AI（政府及国企）对 AI 基础设施的投入意愿增强。

关键变化与分歧：

1. 竞争逻辑转移：2026 年将成为国产供应商进入 CSP 采购系统的关键窗口，竞争核心正从单芯片性能转向软件生态成熟度、软件优化及集群部署能力。
2. 产能分化：先进制程产能的获取成为关键分水岭，能获得 7nm/6nm 节点的厂商在成本和能效比上具有明显优势。

受益方向与风险：

1. 受益方向：看好 AI GPU 设计厂商（寒武纪、天数智芯）、先进制程代工（中芯国际、华虹半导体）以及半导体设备端（北方华创、中微公司、盛美半导体、ASMPT）。
2. 核心风险：产能与良率约束、制裁进一步升级、国产 AI 资本开支不及预期或技术迭代缓慢。