📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告通过估值水位、成交集中度和市值占比三个维度，定量分析全球五大市场（A股、美股、韩股、日股、港股）AI科技资产的交易热度，旨在评估中国科技资产在全球AI浪潮中的相对排位。
核心观点：
全球AI科技资产行情分化趋于极致。综合定量考察，市场“温度”排序为：韩股（约100度）> A股（约90度）> 美股/日股（约70-80度）> 港股（约40-50度）。
论据支撑：
- 估值与成交：A股、美股、韩股科技板块估值均处于历史90%以上的高位水平，且成交额占比均接近或处于历史最高分位。
- 市值占比：A股与韩股科技资产的市值占比上升最快，均已达到或接近100%的极限分位；相比之下，港股科技市值占比有所下降。
- 盈利匹配：A股、韩股的算力与存储企业受益于全球科技巨头资本开支高增，业绩增速大幅抬升。其中，A股光模块行业科技龙头的盈利与估值匹配情况（PEG）依然较好。
局限性/风险：
历史数据并不代表未来。