📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为世纪证券装备制造行业周报，重点分析了机械设备、汽车、电力设备板块的行情，并深入探讨了碳酸锂与光伏主链价格下跌的现状及其对产业链的影响。
行业主线：
- 锂电产业链：碳酸锂现货均价持续承压，受江西云母复产及进口量激增影响，供给压力集中释放。但储能需求维持高增长，为行业提供刚需支撑。
- 光伏产业链：主链价格承压。西南地区进入丰水期导致电力成本下降，部分产能复产增加供给，而下游组件端需求释放有限，市场观望情绪浓厚。
关键变化与分歧：
- 个股业绩表现：亿纬锂能中报业绩超预期，通过供应链多元化和战略采购有效缓冲成本波动，储能电池订单排产至2027年。
- 供给端波动：光伏硅料行业总库存维持在52万吨高位，未见实质性去化，复产提产进一步加剧短期供给压力。
受益方向与风险：
- 受益方向：建议关注组件龙头盈利修复、新技术迭代、海外高溢价市场机会以及储能高增长受益的锂电产业链。
- 核心风险：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。