中国 AI GPU 市场规模上调与半导体国产化跟踪报告

摘要： 本报告上调了中国 AI GPU 的市场规模（TAM）预测，认为美国出口管制的进一步收紧将加速国内 AI 基础设施的国产化进程，并为国产 GPU 创造新的市场机会。

行业主线：

1. TAM 预测显著上调：预计到 2030 年中国 AI 芯片 TAM 将从原预测的 670 亿美元上调至 910 亿美元，年复合增长率达 23%。主要驱动因素包括 CSP 海外资本开支的潜在国产替代、字节跳动等巨头资本支出增加以及主权 AI 基础设施的投入。
2. 国产化率加速提升：预计中国 AI 芯片自给率将从 2025 年的 42% 提升至 2030 年的 70%，核心驱动力为先进制程产能的扩张和芯片性能的持续改进。

关键变化与分歧：

1. 地缘政治催化：美国限制对中国海外实体的芯片出口，在短期内促使 CSP 转向 GPU 租赁，中长期则可能推动国产 AI GPU 的海外采用。
2. 竞争维度转移：2026 年被视为国产供应商进入 CSP 采购体系的关键窗口，竞争核心将由单一硬件性能转向生态成熟度、软件优化及大规模集群部署能力。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注 AI GPU 设计商（寒武纪、燧原科技）、关键晶圆代工厂（中芯国际、华虹半导体）及半导体设备厂商（北方华创、中微公司等）。
2. 核心风险：先进制程产能与良率约束、客户过度集中、技术迭代速度低于预期以及地缘政治制裁升级。