📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为汽车与零部件行业周报，重点探讨了 AI ASIC 芯片外销布局对国内液冷产业链的潜在带动作用，分析了北美数据中心用电需求激增对燃气发电产业链的刺激，以及人形机器人产业的量产进展。同时，报告跟踪了 6 月份乘用车的周度批发与零售销量数据。
行业主线：
- AI 基础设施需求外溢：亚马逊、谷歌推进 ASIC 芯片外销，有望提升定制化芯片市场份额，从而为国内数据中心液冷产业链带来增量配套机会。
- 数据中心电力保障升级：北美数据中心并网加速，燃气发电机作为燃气轮机供给紧张下的替代方案，中长期需求增长确定性强。
- 人形机器人量产在即：赛力斯、松延动力等公司披露具身智能布局，预计下半年人形机器人将有望开启规模化量产。
关键变化与分歧：
- 电力供应瓶颈：美国 AI 热潮导致电力需求激增，监管部门拟放宽环评要求以加快并网速度。
- 销量短期承压：6 月上旬全国乘用车批发与零售销量同比均出现下滑，行业整体面临需求波动。
受益方向与风险：
- 受益方向：具备竞争力且能出海的整车公司、人形机器人产业链、数据中心液冷产业链以及燃气发电机/柴发产业链。
- 核心风险：宏观经济下行导致汽车需求不足、上游原材料价格波动以及车企价格战带来的盈利压力。