📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本周量化投资观点建议由均衡转向超配成长风格，重点拥抱 AI 算力、半导体等高业绩可见度板块，认为行情正由低估值超跌领域回归科技成长主线。
核心观点：
- 风格转向：建议本周配置由均衡转向超配成长，重点关注 AI 算力、半导体等板块。
- 宽基趋势：多维打分模型显示多数宽基指数得分回升，其中大盘类和成长类宽基趋势较强。
- 行业配置：行业轮动模型目前建议关注有色、传媒、石化、钢铁、建材五个行业。
论据支撑：
- 风格择时模型：红利风格相对动量转为看空，银行间市场成交量支持成长，综合判定建议超配成长。
- 大小盘择时：尽管大盘趋势更强，但拥挤度处于高位，需警惕风格反转，维持对大盘谨慎看多。
- 全天候组合：6 月配置观点为增配“增长不及预期”和“通胀超预期”象限，股票端整体减配并提升防御性，增配债券及黄金。
局限性/风险：
周度模型基于数据和历史规律推演，具有一定的局限性，历史规律可能失效。