电子行业周报：AI端侧趋势与存储自主可控分析

摘要： 本周电子行业重点关注 AI 端侧硬件的演进以及国内存储芯片龙头的资本市场进展。科技巨头在端侧 AI 的布局将催化硬件产业链升级，而存储双龙头的 IPO 推进则有望带动上游自主可控板块增长。

行业主线：

1. AI 端侧化趋势加速：苹果发布 Apple Intelligence 且蚂蚁集团测试 AI 改版，AI 应用正从 B 端向 C 端消费场景渗透，带动手机、PC、IoT 等端侧硬件产业链机会。
2. 存储自主可控催化：长鑫科技注册生效及长江存储 IPO 辅导备案，标志着国内存储双龙头资本规划顺利推进，将带动上游设备、材料、零部件及 EDA 等环节。

关键变化与分歧：

1. 端侧 AI 架构升级：新系统架构深度融合端侧大模型，实现全屏幕内容感知与强隐私保护，改变了以往依赖云端的 AI 交互模式。
2. 存储企业业绩放量：长鑫科技 2025-2026 年营收与净利润出现爆发式增长，显示出国产内存需求的强劲提升。

受益方向与风险：

1. 受益方向：半导体扩产链条（设备、材料、零部件、洁净室）、芯片制造及封测环节、AI 端侧硬件产业链。
2. 核心风险：全球云厂商及 AI 巨头资本开支不及预期、原材料价格波动、地缘政治与供应链风险。