📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为机械行业周报，重点分析了人形机器人实景应用专项行动、Space X 上市对国内商业航天产业链的倒逼效应，以及工程机械在内外需共振下的销量高增态势。
行业主线：
- 人形机器人加速落地：工信部与国资委启动 2026 年度专项行动，聚焦工业、服务等重点场景，旨在构建“实景实训—数据沉淀—产品迭代—规模部署”闭环，预计年底形成百个以上高价值场景。
- 商业航天竞争升级：Space X 登陆纳斯达克将极大增强其业务发展能力，其可回收火箭技术的领先将倒逼国内商业航天产业链加快研发与产业化进程。
- 工程机械内需修复：5 月挖掘机销量同比高增，行业进入“出口韧性延续+国内需求改善”共振阶段，需求驱动力由单一出口转向内外需同步修复。
关键变化与分歧：
- 应用端突破：机器人研究重点从纯技术研发转向实景实训与规模化部署的验证。
- 市场对标：Space X 的超大规模 IPO 为全球商业航天建立了新标杆，国内产业链的追赶节奏成为市场关注核心。
受益方向与风险：
- 受益方向：人形机器人核心零部件厂商、商业航天产业链公司、具备全球竞争力且受益于内需修复的工程机械龙头、AI 基建液冷设备厂商。
- 核心风险：新技术研发进度不及预期、产业政策变动、市场竞争加剧。