📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为电力设备及新能源行业周报，重点分析了动力电池全球市占率、国家电网特高压第二批招标结果、发改委关于整治“内卷式”竞争的政策导向以及商业航天最新进展。
行业主线：
- 动力电池：中国企业全球市占率突破 72%，宁德时代稳居全球第一。市场呈现欧洲高增长、中国平稳增长、北美市场偏弱的“三极分化”格局。
- 电力设备：26 年国网特高压第二批招标总金额 94 亿元，平高电气和中国西电在中标金额上表现突出。
- 新能源发电：发改委部署整治“内卷式”竞争，旨在推动供给侧出清，加强新型电网及“人工智能+”行动。
- 商业航天：朱雀二号改进型遥六成功发射，助力千帆星座加速组网，预期 7 月前完成 324 颗卫星组网。
关键变化与分歧：
- 电池竞争范式转移：竞争核心已从单纯拼规模转向区域布局、客户结构和产品应用场景的多元化竞争。
- 光伏产业链价格压力：硅料、硅片及组件价格仍存在下探风险，市场关注“反内卷”治理如何加速产能出清及技术迭代（如 BC 产业化）。
受益方向与风险：
- 受益方向：电池环节龙头（宁德时代）、结构件（科达利）、特高压建设（平高电气、中国西电）、商业航天核心供应商。
- 核心风险：政策力度不达预期、行业竞争加剧导致市场价格超预期下降。