📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议对近期国内外政策动态、宏观经济数据及大类资产走势进行了周度复盘，重点分析了对外投资新规、国内稳就业与产业政策，以及美联储加息预期与全球地缘政治风险对资产配置的影响。
核心观点：
- 政策面：对外投资新规旨在完善制度补短板，而非单纯收紧；关注下周陆家嘴论坛可能的具体细则发布。
- 宏观数据：认为美国非农就业数据可能受世界杯口径调整影响而被高估，预计美联储短期内大概率维持利率不变。
- 资产走势：黄金受央行增持及结构性需求支撑；原油价格维持下跌趋势；人民币短期波动，关注美联储议息会议及地缘政治扰动。
论据支撑：
- 国内政策汇总：涵盖国务院对外投资规定、就业优先战略、育儿补贴资金下达、私募投资基金高质量发展指导意见、住建部受托管理制度改革及 6G 创新专项行动。
- 流动性分析：央行连续四个月缩量操作买单申请回购，体现流动性回收态势。
- 大类资产表现：详细跟踪了伦敦金、布伦特原油、工业金属（铜、铝、钢）及农产品（猪肉）的价格、库存与基本面变化。
局限性/风险：
- 地缘政治风险：伊朗与美国谈判分歧巨大，中东局势及欧盟网络安全法对特定国家供应商的排除措施带来贸易不确定性。
- 外部宏观扰动：关注美国 CPI 高位运行、FOMC 鹰派立场可能性以及特朗普相关不确定性的潜在影响。