AI 与信息通信深度融合，基础设施有望迎来增长

摘要： 本报告分析了工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》带来的产业机遇，认为量化目标的明确将加速算力基础设施投资，并探讨了智能体在通信领域的落地及边缘推理能力的增强。

行业主线：

1. 政策驱动基础设施增长：量化指标（如城域算力时延圈覆盖率）为产业投资提供清晰指引，驱动中国电信、中国移动、中国联通等运营商显著增加算力网络与智能网络投资。
2. 智能体在通信领域规模化落地：支持研发网络大模型与智能体，有望在规划建设、管理维护、运营服务等维度提升效率，带动通信上游服务商增量业务。
3. 边缘计算能力增强：通过在 5G/5G-A 及光网络边缘设备部署推理算力，降低推理时延，预计国内边缘云计算服务市场将保持中高速增长。

关键变化与分歧： 政策引导从定性转向定量，明确了高价值典型场景数量和时延覆盖率等量化目标，使得政策更有可能转化为实实在在的产业投资和基建落地。

受益方向与风险：

1. 受益方向：算力基础设施相关企业（如东方国信）及边缘计算相关企业（如网宿科技）。
2. 核心风险：新技术发展不及预期、市场竞争加剧导致利润空间缩减、行业需求增长不及预期。