📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为汽车及汽车零部件行业周报，重点分析了工信部第 408 批新车申报对市场的潜在催化作用，点评了赛豆科技发布 AI 汽车品牌 AIVA 带来的造车逻辑变革，并跟踪了 4 月乘用车销量数据。
行业主线：
- 内需承压与渗透率高位：国内市场受补贴退坡影响，消费者观望情绪浓厚，需求依然承压，但新能源渗透率在油价上涨驱动下维持在 66.7% 的高位。
- 增长动能切换：行业核心变化在于出海的高速增长、AI 对汽车的深化影响以及智能驾驶需求的临界点。
关键变化与分歧：
- 新车型产品力提升：智界 RX、比亚迪大汉、理想 MEGA 改款等重磅车型申报，有望通过强产品力催化车市需求释放。
- AI 原生汽车探索：赛豆科技 AIVA 提出“AI 定义汽车”的创新路径，尝试构建物理 AI 时代的生态出行体系。
- 销量数据分化：4 月批发与零售端同比均出现下滑，但出口端（尤其是新能源车）保持三位数增长。
受益方向与风险：
- 受益方向：出海弹性大、高端化能力强的整车企；汽车 AI 及智能驾驶领域核心标的；细分领域强者恒强的零部件头部企业。
- 核心风险：行业整体需求不及预期、价格战进一步加剧、新车型销量未达预期。