📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告对2026年6月8日至6月12日的市场走势进行了复盘，认为当前市场已出现年内第二个重要买点。整体运行环境被类比为2021年，即在海外流动性有扰动但非实质性收紧、宏观基本面平稳的情况下，由产业驱动（今年核心驱动力为AI基建）。
核心观点：
流动性扰动带来的市场调整基本结束，Q3行情展望偏乐观。配置上建议关注三条主线：一是超跌的HALO资产（重点关注有色金属、化工、煤炭及储能）；二是负面压制基本解除的非银金融；三是AI主线（重点关注海外算力核心标的、国产半导体设备及低位AI应用），同时关注算电协同、商业航天、机器人等题材修复方向。
论据支撑：
- 宏观与情绪面：美国CPI数据符合预期且通胀环比下行，美伊协议即将落地，且特朗普访华后的情绪兑现将支撑市场修复。
- 资金面：重要宽基指数ETF出现净流入，个股赚钱效应开始好转。
- 产业驱动：AI基建作为本年度核心产业驱动力，中报景气度及产业链涨价预期提供支撑。
局限性/风险：
宏观经济超预期波动、地缘政治风险、美联储政策转向以及产业进展不及预期。